Apa Itu Dividen Saham? 📊
Panduan Lengkap untuk Investor Indonesia 2025
Mau tau cara dapetin penghasilan pasif dari saham? 💰 Dividen saham adalah jawabannya! Bayangin aja, kamu punya saham terus tiap bulan atau tahun dapat bayaran tanpa harus jual sahamnya. Enak kan? Tapi tunggu dulu, sebelum kamu terjun ke dunia dividen, ada banyak hal yang perlu dipahami.
Di artikel ini, kita bakal bahas tuntas tentang dividen saham mulai dari pengertian dasar, jenis-jenisnya, cara kerjanya, sampai strategi investasi yang tepat. Plus, ada kalkulator gratis dan contoh nyata dari perusahaan Indonesia yang bisa langsung kamu praktekin!
Fun Fact: Tahukah kamu bahwa beberapa perusahaan di Indonesia seperti Bank BRI, Telkom, dan Unilever rutin membagikan dividen dengan yield hingga 5-7% per tahun? Itu artinya kalau kamu invest Rp 100 juta, bisa dapat Rp 6-8 juta per tahun tanpa jual saham!
Pengertian Dividen Saham – Dasar yang Harus Dipahami
Apa Itu Dividen Saham?
Dividen saham adalah pembagian keuntungan perusahaan kepada para pemegang saham. Ibaratnya, kamu jadi “partner” di sebuah usaha, dan ketika usaha itu untung, kamu dapat bagian sesuai dengan berapa banyak saham yang kamu miliki.
💡 Analogi Sederhana:
Kayak kamu investasi di warung teman. Kalau warungnya untung Rp 1 juta dan kamu punya 10% saham,
kamu dapat Rp 100 ribu. Nah, itulah dividen!
Dividen vs Capital Gain
Dividen
Penghasilan rutin dari kepemilikan saham
Capital Gain
Keuntungan dari selisih harga jual-beli saham
Alur Dividen Saham
Perusahaan Untung
Perusahaan meraih laba bersih
RUPS Memutuskan
Rapat pemegang saham putuskan bagi dividen
Pembagian Dividen
Investor dapat dividen sesuai kepemilikan
Belum Paham Saham? Start dari Sini!
Pelajari dasar-dasar saham dulu sebelum terjun ke dividen
Jenis-Jenis Dividen Saham di Indonesia 💰
Dividen Tunai
- Dibayar dalam bentuk uang tunai
- Paling populer di Indonesia
- Kena pajak final 10%
- Langsung masuk rekening
Contoh: Kamu punya 1000 lembar saham BBRI, dividen Rp 150/lembar, kamu dapat Rp 150.000 (sebelum pajak)
Dividen Saham
- Dibayar dalam bentuk saham tambahan
- Tidak kena pajak (belum dijual)
- Menambah jumlah kepemilikan
- Harga saham ikut menyesuaikan
Contoh: Dividen saham 10%, dari 1000 lembar jadi 1100 lembar, tapi harga saham turun proporsional
Dividen Properti
- Dibayar dalam bentuk aset/barang
- Sangat jarang di Indonesia
- Biasanya berupa produk perusahaan
- Nilai pajak sesuai fair value
Contoh: Perusahaan minyak bagi produk minyak, perusahaan tekstil bagi produk tekstil
Dividen Interim
- Dibayar di tengah tahun
- Berdasarkan laba semester
- Biasanya lebih kecil
- Tidak semua perusahaan bagi
Contoh: BBCA sering bagi dividen interim di pertengahan tahun sekitar Juli-Agustus
Dividen Final
- Dibayar setelah tutup buku
- Berdasarkan laba tahunan
- Biasanya lebih besar
- Diputuskan di RUPS
Contoh: Dividen final biasanya dibayar sekitar Juni-Juli setelah RUPS
Dividen Khusus
- Pembagian satu kali khusus
- Karena keuntungan luar biasa
- Biasanya jumlah besar
- Jarang terjadi
Contoh: Perusahaan jual aset, likuidasi anak usaha, atau dapat windfall profit
Cara Kerja Dividen Saham – Step by Step 🔄
Timeline Pembagian Dividen
Declaration Date
Tanggal perusahaan mengumumkan dividen secara resmi
• Jumlah dividen per saham
• Tanggal pencatatan
• Tanggal pembayaran
Ex-Dividend Date
Batas terakhir untuk mendapat dividen
• Beli saham SEBELUM tanggal ini
• Harga saham biasanya turun
• Beli di tanggal ini = TIDAK dapat dividen
Record Date
Tanggal pencatatan pemegang saham yang berhak
• Perusahaan catat siapa saja pemilik saham
• Biasanya 2 hari setelah ex-dividend
• Data dari bursa saham
Payment Date
Hari H pembayaran dividen!
• Dividen masuk rekening otomatis
• Biasanya 2-4 minggu setelah record date
• Sudah dipotong pajak 10%
Tips Penting
Timing is Everything
Beli saham minimal 2 hari sebelum ex-dividend untuk aman dapat dividen
Harga Turun Normal
Di ex-dividend, harga saham turun sekitar nilai dividen. Ini normal!
Siapkan Dokumen Pajak
Broker akan kirim bukti potong pajak dividen untuk SPT tahunan
Video Tutorial: Cara Kerja Dividen
Tonton video di atas untuk memahami konsep dividen secara visual
Kalkulator Dividen Saham + Tools Gratis
Input Data Saham Anda
Hasil Perhitungan
📊 Analisis Tambahan
Dividend Yield
(Dividen per Saham / Harga Saham) × 100%
Total Dividen
Jumlah Saham × Dividen per Saham
Dividen Bersih
Total Dividen - (Total Dividen × 10%)
Contoh Nyata Dividen Saham Perusahaan Indonesia
Bank BRI (BBRI)
Raja Dividen Indonesia 👑
Historical Dividend
Dividend Yield
6.66%
Rata-rata 3 tahun
Konsisten membayar
Dividen interim + final
Payout ratio ~80%
Simulasi Investasi
Modal: Rp 50 juta
Dividen per Tahun:
≈ Rp 3.33 juta
*Dividen per bulan ≈ Rp 277rb
Kenapa BBRI Bagus untuk Dividen? Bank BUMN terbesar dengan jaringan luas, fundamental kuat, dan komitmen konsisten membayar dividen. Cocok untuk income investor.
Telkom Indonesia (TLKM)
Telekomunikasi & Digital 📡
Historical Dividend
Dividend Yield
5.7%
Rata-rata 3 tahun
Stabil & predictable
BUMN dengan dukungan pemerintah
Transformasi digital
Simulasi Investasi
Modal: Rp 30 juta
Dividen per Tahun:
≈ Rp 1.7 juta
*Dividen per bulan ≈ Rp 142rb
Unilever Indonesia (UNVR)
Consumer Goods Premium 🧴
Historical Dividend
Dividend Yield
4.5%
Rata-rata 3 tahun
High dividend yield
Brand yang kuat
Defensive stock
Simulasi Investasi
Modal: Rp 25 juta
Dividen per Tahun:
≈ Rp 1.3juta
*Dividen per bulan ≈ Rp 112rb
Catatan: UNVR adalah salah satu brand kuat di Indonesia walaupun akhir-akhir ini harganya turun
Keuntungan dan Kerugian Dividen Saham ⚖️
Keuntungan Dividen Saham
Passive Income Rutin
Dapat penghasilan tanpa harus jual saham. Cocok untuk pensiun atau sebagai income tambahan.
Lindungi dari Inflasi
Dividen biasanya naik seiring waktu, membantu melawan inflasi yang menggerus nilai uang.
Double Return
Dapat dividen PLUS capital gain kalau harga saham naik. Win-win solution!
Reinvestment Power
Dividen bisa di-reinvest beli saham lagi. Efek compounding yang dahsyat!
Indikator Kesehatan Perusahaan
Perusahaan yang konsisten bagi dividen menunjukkan fundamental yang solid dan manajemen yang baik.
Risiko & Kerugian
Dividend Cut
Perusahaan bisa potong atau batalkan dividen kalau lagi susah. Happened during COVID-19.
Kena Pajak 10%
Dividen tunai dipotong pajak final 10%. Lumayan juga kalau dividennya besar.
Opportunity Cost
Growth stocks mungkin kasih return lebih tinggi daripada dividend stocks dalam jangka panjang.
Ex-Dividend Drop
Harga saham biasanya turun setelah ex-dividend date. Bisa bikin portofolio temporarily merah.
Sector Risk
High-dividend stocks biasanya concentrated di sektor tertentu (bank, utility). Diversifikasi terbatas.
Perbandingan: Dividend Stocks vs Growth Stocks vs Deposito
| Kriteria | Dividend Stocks | Growth Stocks | Deposito Bank |
|---|---|---|---|
| Expected Return | 8-12% per tahun | 15-25% per tahun | 4-6% per tahun |
| Risiko | Moderate | High | Low |
| Passive Income | ✅ Ya | ❌ Tidak | ✅ Ya |
| Likuiditas | High (bisa jual kapan saja) | High (bisa jual kapan saja) | Medium (ada penalty) |
| Pajak | 10% final + 0.1% capital gain | 0.1% capital gain | 20% final |
| Minimal Modal | Rp 500rb (1 lot) | Rp 500rb (1 lot) | Rp 8 juta |
| Cocok untuk | Investor konservatif, pensiun | Investor agresif, muda | Emergency fund, konservatif |
Cara Investasi Saham Dividen untuk Pemula 🚀
Pilih Broker Saham Terbaik
Ajaib
✅ UI/UX friendly pemula
✅ Fee trading 0.15%
✅ Edukasi lengkap
❌ Pilihan saham terbatas
Stockbit
✅ Analisis teknikal lengkap
✅ Community trading aktif
✅ Research report bagus
❌ Agak complex untuk pemula
IPOT
✅ Dari bank besar (Maybank)
✅ Fee kompetitif 0.18%
✅ Platform stabil
❌ UI kurang modern
Rekomendasi: Untuk pemula dividen, coba Ajaib dulu karena user-friendly. Setelah mahir, bisa pindah ke Stockbit untuk analisis yang lebih dalam.
Screening Saham Dividen Terbaik
Kriteria Screening
Dividend Yield 4-8%
Sweet spot antara yield tinggi dan sustainability
Payout Ratio < 60%
Perusahaan masih punya room untuk growth
Konsistensi 5 Tahun
Track record membayar dividen minimal 5 tahun
ROE > 15%
Efisiensi penggunaan modal yang baik
Debt to Equity < 50%
Level hutang yang aman
Popular Dividend Stocks in Indonesia
Bank terbesar, fundamental solid
Consumer goods defensive
Telekomunikasi stabil
Bank premium quality
Automotive & heavy equipment
Strategi Investasi Dividen
Dollar Cost Averaging
Beli saham dengan jumlah rupiah yang sama setiap bulan, tanpa peduli harga naik atau turun.
Contoh:
• Januari: Rp 1 juta → 20 lembar @5000
• Februari: Rp 1 juta → 25 lembar @4000
• Maret: Rp 1 juta → 18 lembar @5500
Avg price: Rp 4,760/lembar
Dividend Reinvestment
Gunakan dividen yang diterima untuk beli saham lagi. Efek compounding yang powerful!
Simulasi 10 tahun:
• Modal awal: Rp 50 juta
• DY: 5% per tahun
• With reinvestment: Rp 81.4 juta
• Without reinvestment: Rp 75 juta
Dividend Ladder
Beli saham dengan jadwal ex-dividend yang berbeda untuk dapat dividen setiap bulan.
Contoh Portfolio:
• BBRI: dividen Januari & Maret
• TLKM: dividen Juni
• UNVR: dividen Juli & Desember
• ASII: dividen Mei & Oktober
Alokasi Portfolio Ideal
Rekomendasi Alokasi berdasarkan Profil Risiko
Conservative (50+ tahun)
Moderate (30-50 tahun)
Aggressive (<30 tahun)
Sample Portfolio Dividen Rp 100 Juta
Expected Dividend Yield: 3.3%
Annual Dividend: Rp 3.3 juta
Monthly Dividend: Rp 275rb
Tutorial Praktis Hidup dari Dividen
Felicia Putri Tjiasaka – Butuh modal berapa untuk hidup dari dividen? (8 menit)
Doddy Bicara Investasi – Strategi hidup dari dividen saham 3 digit (11 menit)
Pajak Dividen Saham di Indonesia 🧾
Tarif Pajak Final 10%
Dividen Tunai
Dikenakan pajak final 10% jika ditarik / tidak di re investasi kan.
Contoh:
Dividen kotor: Rp 1,000,000
Pajak (10%): Rp 100,000
Diterima: Rp 900,000
Dividen Saham
TIDAK dikenakan pajak selama tidak dijual (sesuai UU Cipta Kerja).
Aturan:
✅ Dividen saham: 0% pajak
✅ Pajak baru kena saat dijual
✅ Tax efficiency lebih baik
Cara Melaporkan dalam SPT
Hitung Jumlah Dividen yang Didapat
Laporkan dan bayar sejumlah dividen yang ditarik.
Isi Formulir 1770 S
Masukkan penghasilan dividen di bagian “Penghasilan yang Dikenakan PPh Final”.
Upload e-Filing
Submit SPT melalui e-Filing DJP Online atau aplikasi pajak lainnya.
Catatan: Penghasilan dari dividen tetap kena pajak dan harus dilaporkan dan dimasukkan ke dalam SPT.
FAQ – Pertanyaan Umum Dividen Saham ❓
Tidak. Tidak semua perusahaan membayar dividen. Perusahaan growth atau startup biasanya lebih fokus reinvestasi untuk ekspansi daripada membayar dividen. Perusahaan mature dengan cash flow stabil umumnya lebih sering membayar dividen.
Secara teknis, minimal 1 lot (100 lembar) atau sekitar Rp 500rb – 1 juta untuk saham murah. Tapi untuk diversifikasi yang baik, disarankan minimal Rp 10-20 juta agar bisa beli 5-10 saham dividen berbeda.
Beli saham sebelum ex-dividend date. Idealnya beli beberapa hari sebelumnya untuk antisipasi T+2 settlement. Jangan beli tepat di cum-dividend date karena harga biasanya sudah naik “mengantisipasi” dividen.
Ini normal dan otomatis dilakukan oleh bursa. Logikanya, nilai perusahaan berkurang sebesar dividen yang dibayar, maka harga saham disesuaikan turun. Misalnya saham Rp 5.000, dividen Rp 100, maka harga menjadi Rp 4.900 di ex-dividend date.
Perhitungan sederhana:
Untuk hidup dari dividen Rp 10 juta/bulan (Rp 120 juta/tahun):
• Dengan dividend yield 6%: Butuh modal Rp 2 miliar
• Dengan dividend yield 5%: Butuh modal Rp 2.4 miliar
• Dengan dividend yield 4%: Butuh modal Rp 3 miliar
Strategi realistis:
1. Mulai dengan target kecil (Rp 500rb-1jt/bulan)
2. Reinvest semua dividen 10-15 tahun pertama
3. Naikkan investasi rutin setiap tahun
4. Diversifikasi ke berbagai aset (saham, reksadana, properti)
Risiko nyata yang harus diantisipasi!
Alasan perusahaan stop dividen:
• Laba menurun/rugi
• Butuh cash untuk ekspansi
• Kondisi ekonomi sulit
• Management policy berubah
Cara mitigasi:
• Diversifikasi ke 10-15 saham berbeda
• Mix sektor (bank, consumer, telco, dll)
• Pilih perusahaan dengan track record panjang
• Monitor fundamental secara berkala
• Punya emergency fund terpisah
Bisa, tapi butuh modal besar dan diversifikasi!
Keuntungan sebagai passive income:
• Tidak perlu kerja aktif
• Income relatif stabil
• Bisa compound jika reinvest
• Beat inflasi jangka panjang
Tantangan:
• Butuh modal sangat besar
• Fluktuasi dividen bisa terjadi
• Tidak semua perusahaan konsisten
Rekomendasi: Jadikan dividen sebagai SALAH SATU sumber passive income, bukan satu-satunya. Kombinasi dengan properti, reksadana, bonds, dll.
Beberapa cara mudah:
• Cek website idx.co.id bagian pengumuman corporate action
• Subscribe notifikasi dari broker (Stockbit, Ajaib, dll)
• Follow akun Instagram @idx_id untuk update terbaru
• Set Google Calendar reminder untuk ex-dividend date
Cocok, tapi jangan 100% dividen. Anak muda punya horizon investasi panjang, bisa alokasi 20-30% untuk dividend stocks dan 70-80% untuk growth stocks. Dividend stocks memberikan stability dan pengalaman cashflow, sementara growth stocks untuk maksimal capital appreciation.
Dividend Yield: Perbandingan dividen dengan harga saham saat ini. Berubah setiap hari sesuai harga.
Payout Ratio: Persentase laba yang dibagikan sebagai dividen. Menunjukkan sustainability.
Contoh: BBRI bagi dividen Rp 150, EPS Rp 500, harga Rp 5000
• Dividend Yield = 150/5000 = 3%
• Payout Ratio = 150/500 = 30%